钧诚财商｜2024年关键财经事件：美日央行引领，黄金迎来机遇

在2024年，全球经济的发展经历了多重挑战，步履维艰。钧诚财商回顾过去的一年，我们见证了令人瞩目的事件：加密货币逐渐成为主流，人工智能（AI）的发展速度惊人，金砖国家的崛起引人注目。同时，我们也经历了央行政策的转变，地缘政治紧张局势的加剧，以及黄金市场的异常波动。

1、现货比特币ETF获批上市

2024年初，美国证券交易委员会（SEC）批准了11家知名金融机构推出的现货比特币ETF，这标志着数字货币行业的重要转折。这些机构如Grayscale、Bitwise和iShares等，在短短10个月内见证了比特币价格的飙升，使得这些ETF的总资产规模增长至1000亿美元，累计交易量超过5000亿美元，并吸引了约360亿美元的净流入资金。

钧诚科技分析，投资者对比特币ETF的兴趣源于自2013年以来长期累积的需求以及比特币在2024年的卓越表现——价格上涨超过130%，尤其在11月达到了超过10.8万美元的历史新高。这种表现远超传统投资品种，如全球股票和黄金。

2、Sora横空出世

2024年2月16日，OpenAI发布了其新的人工智能文生视频大模型Sora，该模型能够生成长达1分钟的多镜头长视频，突破了以往模型在连贯性和画质上的限制。Sora的发布使得AIGC（人工智能生成内容）再次成为关注焦点，并推动了亚马逊、微软、谷歌和Meta等科技巨头对AIGC基础设施的投资。

在此投资热潮中，提供AI算力芯片的英伟达受益显著，股价屡创新高，市值于11月突破3.6万亿美元，刷新美股记录。

12月20日，OpenAI在其线上新品发布活动的最后一日推出了最新的人工智能推理模型o3及其轻量版o3-mini。钧诚科技消息面，o3在代码编写、数学解题及科学知识掌握等方面超越了前代模型o1，表现出更接近人类的推理能力。

3、日本央行加息引发套利交易崩溃

2024年3月19日，日本央行结束了长达8年的负利率政策，将政策利率上调至0-0.1%区间，并终止了收益率曲线控制政策，标志着自2007年以来的首次加息。钧诚科技分析，此举并未如预期般支撑日元，反而导致日元跌破150关口，主要因为日本央行承诺继续购买国债，市场认为这相当于继续注入流动性，维持宽松货币政策。

为应对日元持续贬值，日本央行在2024年的4月、5月和7月进行了多次外汇干预，总计花费近1000亿美元来稳定日元汇率。7月31日，日本央行意外加息15个基点，加之当时美国经济增长疲软，促使日元快速升值并引发全球套利交易平仓，最终导致8月初全球股市“黑色星期一”，其中日经225指数单日暴跌12.4%，触发熔断机制。

4、美联储进入降息周期

2024年9月19日，美联储一举将联邦基金利率下调50个基点，为4年来首次降息，标志着美国货币政策开启新一轮宽松周期，紧接着又在11月和12月会议上分别降息25个基点，今年累计宽松幅度达100个基点。根据美联储官员们最新的点阵图，预计明年降息幅度为50个基点，较此前预期减半。

5、中国金融政策“组合拳”

2024年9月24日，中国国务院新闻办公室召开新闻发布会，央行、金管局和证监会宣布了一套超出市场预期的支持性金融政策“组合拳”，包括降准、降息、下调存量房贷利率和统一房贷首付比例等措施。钧诚科技分析，这些政策引发了市场的广泛关注，并推动A股市场开启了一轮显著的上升行情。

特别是在9月份，创业板指以37.62%的累计涨幅领先全球，北证50指数（34.6%）和恒生科技指数（33.45%）紧随其后。其他主要指数如深证成指、科创50指数和沪深300指数也录得超过20%的累计涨幅。

截至12月25日，A股市场保持强劲的交易活力，沪深两市成交额连续61个交易日突破1万亿元，其中10月8日国庆假期后的首个交易日达到了史无前例的近3.5万亿元成交额。

6、黄金走出炸裂行情

2024年10月，现货黄金价格触及2790.02美元/盎司的历史新高，年内涨幅超过35%，有望成为自2010年以来表现最佳的一年。根据世界黄金协会的数据，今年金价已创下30多次历史新高，截至第三季度，全球黄金总需求首次突破1000亿美元。

7、特朗普卷土重来

2024年11月6日，美国前总统特朗普在选举中获胜，成为自1892年以来首位非连续任期的总统，获得312票，大幅领先民主党候选人哈里斯的226票。

特朗普的再次当选在全球地缘政治紧张之际，为全球经济增添不确定性。其保护主义政策，尤其是对贸易伙伴的关税威胁，可能引发美国通胀反弹，损害全球经济增长。

为此，全球央行正准备应对特朗普2.0时代的挑战。可能的贸易战迫使一些央行考虑降低利率以刺激经济增长。同时，美国的经济强劲、劳动力市场弹性及顽固通胀，可能导致利率高于预期，使全球央行政策走向分化。10、美国国债总量突破36万亿美元。

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