钧诚财商｜短期调整还是下跌前奏？周二股市走向分析

发布日期：2024-11-25

今天钧诚财商发现A股市场延续了上周五的调整态势，沪指和创业板指数依然处于空头走势的压力之下。沪指突破了3250点的关键支撑位，进一步扩大了短期下行的空间。当前市场整体缺乏明确的反弹信号，缺乏强有力的支撑位置，这增加了市场继续下行的风险。

从成交量来看，钧诚财商发现今日两市合计成交额较上周五减少了超过1600亿元，表明市场交投情绪有所冷却，整体活跃度下降。尽管如此，涨停股数量仍然保持在120只左右，反映出市场仍存在一定的结构性机会。在大盘整体调整的背景下，资金流向正在向高股息、低波动性等防御性板块集中，部分机构投资者正在抱团相关领域，这支撑了这些个股的表现，部分股票展现出较强的抗跌性。

然而，尽管涨停股数量较多，这并不意味着市场下跌的趋势已经终结。目前的涨停股主要集中在少数抱团板块，市场的风险偏好较低，散户资金和部分短期资金的卖出压力仍在加剧，整体市场情绪保持谨慎。股指的短期震荡整理格局并未得到有效突破，市场的分歧依然较大，横盘整理的趋势仍未改变。

尽管市场内部仍存在一定的结构性机会，但整体趋势依然偏弱，短期内市场难以脱离调整。投资者在操作时应保持谨慎，关注资金流向变化，并适时调整策略，避免盲目追涨。

A股市场分析：洗盘阶段还是调整加剧？周二展望

钧诚财商指出，当前A股市场的表现逐渐显现出多个关键因素，这些因素将为未来几日的市场走势提供重要指引。除非出现突发的外部冲击，预计A股在周二的交易日将延续现有的调整趋势，市场走势将继续在震荡整理中展开。以下是对当前市场形势的深度分析。

一、半导体与券商板块的回调压力

近期，半导体和券商板块持续领跌，成为市场调整的主要推手。根本原因在于资金的流出，尤其是从高位品种的撤资。数据显示，当前杠杆资金使用量普遍下滑，这意味着市场整体的风险偏好有所减弱，投资者趋向保守。特别是在上周五，半导体ETF的融券净卖出额达到了115.36亿元，而ETF市场整体却呈现资金净流入状态，创下近期的新高。这一资金流向的失衡表明，市场资金结构发生了变化，卖出压力远大于买入动力。尤其是在半导体与券商这类高估值板块中，资金撤出的力度尤为显著，可能代表机构资金正在进行策略性调仓，进一步增加了短期内市场的调整压力。

二、跨年调仓与外资流动的双重影响

随着11月临近，A股市场进入了典型的跨年调仓期。在这一时期，机构投资者往往会提前为明年的投资布局做准备，因此当前市场的调整可能只是短期的技术性回调，真正的市场反弹可能会推迟到12月。需要注意的是，这种调整并不意味着市场将迅速企稳，市场在寻找合适支撑位之前，可能还会经历一段整理期。

此外，今天是MSCI中国指数调整生效的日子，本次调整剔除了20只A股，其中17只为中国A股股票。外资的这一操作反映了市场情绪的分歧，特别是在经历了9月底的强势上涨之后，外资对10月及11月市场的看法逐渐出现分歧。外资的大规模资金流出及对部分A股的剔除，短期内可能对市场情绪造成压力，进一步加剧市场的下行风险。

三、技术面支撑与缺口分析

从技术面来看，3200点是当前A股市场的重要支撑区域。3200点位于近期高点3674点与低点2700点之间的黄金分割线50%位置，因此被视为关键支撑位。如果市场的调整属典型的洗盘行为，股指一旦下探至3200点附近，有可能触发一定的技术性反弹。然而，值得注意的是，技术图形上仍然存在一个未回补的缺口，位于3153点至3087点之间。尽管该缺口在10月中旬未能得到回补，但结合当前的市场环境，预计股指跌破3150点的概率较低。因此，3200点附近的支撑位依然显得较为关键，市场在短期内突破这一技术支撑的可能性较小。

总结：调整延续，反弹可期

综合来看，当前A股市场正处于资金结构调整和技术性回调的双重影响下。从板块走势看，半导体和券商的持续回调可能代表着市场的洗盘过程，而机构的调仓行为则为未来的市场反弹奠定了基础。外资的流出和技术支撑位的双重影响使得市场短期内仍将保持较大的波动性，但在技术支撑位的支撑下，市场大幅下跌的风险较小。

投资者应保持谨慎，关注3200点附近的支撑力度，同时警惕短期反弹的可能性。在此背景下，建议灵活调整操作策略，适度控制风险，并把握可能出现的反弹机会。

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